Luận án tiến sĩ chuyên ngành Kinh tế chính trị
Tên luận án: Thị trường chứng khoán các công ty đại chúng chưa niêm yết Hà Nội
1. Thị trường chứng khoán (TTCK) là một thể chế kinh tế bậc cao của kinh tế thị trường, hoạt động với các thiết chế nhạy cảm và phức tạp, được tổ chức thành thị trường chính thức cho các doanh nghiệp quy mô lớn và thị trường phi tập trung, hay còn có tên gọi khác là Over the counter (OTC).
2. Thị trường chứng khoán các công ty đại chúng chưa niêm yết (UPCoM – Unlisted Public Companies Market) là thị trường được tổ chức trên nguyên tắc thị trường OTC có quản lý và được tổ chức giao dịch thông qua các công ty chứng khoán, hoặc các nhà tạo lập thị trường thông qua một hệ thống điện tử hoặc tại các sở giao dịch chứng khoán.
3. Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của TTCK các công ty đại chúng chưa niêm yết gồm: 1) Nhân tố khách quan: Môi trường pháp lý; mức độ sẵn sàng tham gia thị trường của các chủ thể; môi trường kinh tế vĩ mô ổn định; mức độ minh bạch kinh tế; chính sách cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước gắn với đưa vào giao dịch tập trung; 2) Nhân tố chủ quan: Cơ chế vận hành; nguyên tắc hoạt động; hệ thống quản lý, điều hành; các yêu cầu và cơ sở pháp lý tương ứng; hình thức tổ chức; hệ thống dịch vụ và thông tin; các chỉ báo thị trường (chỉ số UPCoM Index).
4. TTCK các công ty đại chúng Việt Nam đã đạt được những thành tựu nhất định, nhưng vẫn còn tồn tại một số hạn chế, mà nguyên nhân cơ bản của những hạn chế trên là: 1) Văn bản pháp lý đảm bảo để Nhà nước quản lý thống nhất thị trường chưa đồng bộ; 2) Các chính sách trên UPCoM chưa thực sự thu hút các công ty đại chúng; 3) Tổ chức, quản lý vận hành thị trường chưa hợp lý; 4) Cơ chế giao dịch chưa phù hợp; 5) Việc kiểm soát thông tin công bố và đảm bảo tính minh bạch trong giao dịch chứng khoán vẫn còn hạn chế.
5. Để phát triển TTCK các công ty đại chúng Việt Nam trong giai đoạn tới cần thực hiện đồng bộ những nhóm giải pháp cơ bản sau: 1) Hoàn thiện hệ thống pháp lý, chính sách cho thị trường UPCoM; 2) Nâng cao năng lực quản lý nhà nước về thị trường UPCoM; 3) Tăng cường thu hút các chủ thể tham gia thị trường UPCOM; 4) Nâng cấp hệ thống hạ tầng công nghệ thông tin cho thị trường UPCoM; 5) Hình thành và phát triển hệ thống các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp; 6) Hoàn thiện cách thức tổ chức và vận hành thị trường UPCoM; 7) Đẩy nhanh quá trình cổ phần hóa, thoái vốn nhà nước với đăng ký giao dịch tập trung; 8) Tăng cường đào tạo nhân lực cho thị trường UPCoM Hà Nội./.
